Capital B 向 Adam Back 私募 886 万美元是怎么回事？每股定价与比特币增持计划

比特币储备公司 Capital B 宣布，将通过私募配售方式向战略投资者 Adam Back 发行新股（ABSA）及附带认股权证，每股认购价格为 0.58 欧元，募资总额约 764.5 万欧元（约合 886 万美元）。公司表示，此次认购条件与 2026 年 8 月 28 日公布的融资安排保持一致，预计交割日为 2026 年 9 月 3 日。

根据公告，若 Adam Back 未来行使全部认股权证，预计将为 Capital B 带来约 4940 万欧元（约合 5725 万美元）的额外资本。公司预计本次募资净额约 730 万欧元（约合 846 万美元），所得资金将主要用于增加比特币持仓，作为长期储备资产。这也是 Capital B 推进其比特币储备公司战略、提升每股比特币持有量的重要举措。

交易结构与资金用途

本次交易分为即期股权和远期认股权证两部分。即期部分以每股 0.58 欧元完成约 764.5 万欧元募资；远期部分通过认股权证可释放近 5000 万欧元潜在增量资金。公司明确，募资净额将专项用于增持比特币，以落实其长期储备资产策略，并进一步提高每股对应的比特币持有量。

后续可关注的指标

基于本次披露，可关注三方面进展：一是 2026 年 9 月 3 日前后配售交割的实际完成情况；二是认股权证后续是否行使及对应的比特币增持规模；三是公司定期披露的每股比特币持有量变化，以衡量其比特币储备战略的实际执行效果。