白发股神 Serenity 真的归零了吗？YTD 收益 2411% 与 77.8% 最大回撤怎么看
Serenity 回应归零传闻：YTD 收益率仍达 2411%，约 69.2% 为未实现盈利，最大回撤 77.8%，低点几乎无爆仓风险。其收益 98% 来自股票，早期 $EWY 多头曾涨约 450%。
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- 持仓结构
近期，被部分投资者称为“白发股神”的交易者 Serenity 回应了关于其账户“归零”的市场传闻。根据回应内容，尽管在 7 月经历了 AI 板块的剧烈调整，其账户年初至今（YTD）的回报率仍达到 +2,411.84%。
收益构成：未实现盈利占近七成
从盈亏结构来看，当前约 69.2% 的盈利属于未实现收益。在工具使用上，期权贡献占比约为 2%，而纯股票持仓占比高达 98%。这意味着其收益主要来源于权益资产的波动，而非高杠杆衍生品。
回撤与风险：峰值回撤 77.8%，低点无爆仓风险
数据显示，该策略的历史峰值回撤约为 77.8%。Serenity 方面指出，在净值低点时账户几乎不存在爆仓风险，但代价是净值恢复的速度相对较慢。对于关注其仓位的投资者而言，这一特征意味着需要留意高回撤容忍度与修复周期之间的平衡。
历史盈利来源与当前持仓
回顾前期交易，$EWY（韩国 ETF）多头头寸在峰值时曾上涨约 450%，构成了早期已实现盈利的主要部分。Serenity 方面同时表示，目前仍持有一定规模的 $EWY 相关仓位。
