RIA投资DeFi面临什么合规障碍？Galaxy揭示SEC托管规则与DeFi需求的结构性冲突
Galaxy指出，SEC托管规则要求RIA将客户资产交由合格托管人持有，实质上排除了自我托管，导致传统金融账户难以直接参与DeFi策略。本文梳理RIA面临的合规困境与制度层面的结构性冲突。
- Galaxy
- SEC托管规则
- DeFi
- RIA
- 合格托管人
Galaxy在X平台发文指出，许多注册投资顾问（RIA）正面临两难：客户希望将资金配置至DeFi领域，但美国SEC托管规则的合规要求使这一需求难以满足。当前法规要求客户资产必须由合格托管人持有，该规定实质上排除了自我托管选项，导致传统金融账户难以直接参与DeFi策略。
结构性冲突的核心表现
据Galaxy分析，SEC托管规则要求客户资产由合格托管机构集中保管，而相关合规安排实质上排除了自我托管选项。对于需要响应客户DeFi配置需求的RIA而言，监管要求与市场实际需求之间形成了直接的结构性冲突。
传统金融账户的参与困境
Galaxy指出，由于自我托管选项被合规要求排除，传统金融账户难以直接参与DeFi策略。这使得RIA在响应客户DeFi配置需求时，面临来自现行托管制度的主要障碍。