美国稳定币监管新规下，CIP义务是否应覆盖二级市场点对点转账？

据 The Block 报道，美国区块链协会（Blockchain Association）已就财政部金融犯罪执法网络（FinCEN）、货币监理署（OCC）与美联储联合提出的稳定币发行商规则提交意见函。该协会支持将客户识别计划（CIP）义务限制在发行商于初级市场直接面向客户的交易场景，并认为该义务不应延伸至二级市场的点对点转账活动。

与此同时，该协会呼吁监管机构进一步厘清「账户」「客户」「数字资产服务提供商」等定义，将一次性赎回及其他非持续性业务排除在外，并避免与现有反洗钱规则形成重叠的合规负担。协会表示，相关规则的落地应在稳定币安全性、业务可操作性与行业创新空间之间取得平衡。

意见函核心主张：CIP义务应限定在初级市场

区块链协会在函件中明确区分了稳定币交易的初级市场与二级市场场景。其主张是，当发行商在初级市场直接面向客户开展业务时，适用客户识别计划具有合理性；但在二级市场的点对点转账中，若强制要求发行商承担同等义务，可能扩大监管边界并增加不必要的合规成本。

监管定义模糊与合规重叠风险

该协会指出，当前规则草案中对「账户」「客户」「数字资产服务提供商」等关键概念仍缺乏清晰界定。若一次性赎回等非持续性业务被纳入常规监管框架，可能导致稳定币发行商面临与反洗钱（AML）规则相重叠的双重合规负担。协会建议监管方在最终定稿前明确排除此类场景，以减少规则冲突。

后续可关注的监管动态

目前该意见函已提交至美国财政部、OCC及美联储。后续可重点关注三部门是否对CIP义务的适用范围作出调整，以及「数字资产服务提供商」等核心定义是否会在最终规则中得到进一步细化。规则的最终版本将直接影响稳定币发行商的合规架构与二级市场流通机制。