淡马锡为何首次布局韩国股市？选中三星电子与SK海力士，AI投资占比拟提至15%

据韩国《亚洲经济》报道，新加坡主权财富基金淡马锡已决定首次投资韩国股市，并将三星电子和SK海力士列为投资标的，目前正在与韩国政府联系，就资金执行时机进行商讨。淡马锡管理资产约5180亿新元（约合572万亿韩元），此次投资将由内部团队直接管理，而非通过外部资产管理机构。

淡马锡认为，AI价值链中的存储半导体板块当前被市场低估。近期该基金持续加码AI相关领域，目前已持有英伟达、台积电、阿斯麦等半导体巨头股份，同时也是OpenAI和Anthropic的主要机构投资者之一。淡马锡计划在未来五年内，将AI相关投资占比从目前的6%提升至最高15%。若推进顺利，这将是淡马锡首次直接进入韩国股票市场。

投资布局要点

淡马锡此次布局韩国股市有多个值得关注的事实：一是首次以内部管理形式直接进入韩国市场，而非借助外部资管；二是明确瞄准三星电子与SK海力士两大存储半导体龙头；三是管理资产规模达5180亿新元，资金体量庞大。该基金近期持续增持AI产业链标的，已覆盖芯片设计、制造、设备等多个环节。

AI投资目标与持仓背景

根据报道，淡马锡计划在未来五年将AI相关投资占总资产的比例由6%提升至最高15%。目前其已披露的AI与半导体相关持仓包括英伟达、台积电、阿斯麦，以及对OpenAI和Anthropic的机构投资。淡马锡方面认为，存储半导体在AI价值链中的角色尚未被充分定价，这也是其选择韩国存储双雄作为首只韩国股票组合核心标的的原因之一。